鹰眼预警：力源材料经营活动净现金流/净利润比值低于1_新浪财经_新浪网

新浪财经上市公司探究院|财报鹰眼预警8月9日，鹰眼预警于新力源材料发布2026年半年度报告。力源浪财浪网报告显示，材料公司2026年上半年营业收入为64.32亿元，经营净现金流净利经新同比增首先59.46%；归母净利润为2.98亿元，活动同比增首先209.5%；扣非归母净利润为3亿元，润比同比增首先229.39%；基础每股收益0.2585元/股。值低公司自2011年1月上市以来，鹰眼预警于新已经现金分红4次，力源浪财浪网往往方式已实施现金分红为1.49亿元。材料上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、经营净现金流净利经新盈利能力、活动资金压力与安全及运营效率等四大维度，润比对力源材料2026年半年报开展智能量化探究。值低一、鹰眼预警于新业绩质量层面报告期内，公司营收为64.32亿元，同比增首先59.46%；净利润为2.98亿元，同比增首先209.5%；经营活动净现金流为1.01亿元，同比减小58.13%。从收入成本及期间费用配比看，需题关注：• 销售费用变动与营业收入变动区别较大。报告期内，营业收入同比变动59.46%，销售费用同比变动20.03%，销售费用与营业收入变动区别较大。项目202406302025063020260630营业收入（元）34.34亿40.34亿64.32亿销售费用（元）1.21亿1.57亿1.88亿营业收入增高效32.33%17.46%59.46%销售费用增高效25.22%29.9%20.03%结合现金流质量看，需题关注：• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增首先59.46%，经营活动净现金流同比减小58.13%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。项目202406302025063020260630营业收入（元）34.34亿40.34亿64.32亿经营活动净现金流（元）-179.03万2.42亿1.01亿营业收入增高效32.33%17.46%59.46%经营活动净现金流增高效-100.74%13634.35%-58.13%• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.341低于1，盈利质量较弱。项目202406302025063020260630经营活动净现金流（元）-179.03万2.42亿1.01亿净利润（元）5798.37万9613.04万2.98亿经营活动净现金流/净利润-0.032.520.34二、盈利能力层面报告期内，公司毛利率为10.35%，同比增首先6.29%；净利率为4.63%，同比增首先94.09%；净资产收益率（加权）为6.9%，同比增首先171.65%。三、资金压力与安全层面报告期内，公司资产负债率为44.43%，同比增首先10.24%；流动比率为1.95，高效动比率为1.37；总债务为16.96亿元，其中短期债务为16.46亿元，短期债务占总债务比为97.05%。从财务状况整体看，需题关注：• 资产负债率持续增首先。近三期半年报，资产负债率分别为37.5%，40.3%，44.43%，变动趋势增首先。项目202406302025063020260630资产负债率37.5%40.3%44.43%• 流动比率持续减小。近三期半年报，流动比率分别为2.3，2.17，1.95，短期偿债能力趋弱。项目202406302025063020260630流动比率（倍）2.32.171.95从短期资金压力看，需题关注：• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为10亿元，短期债务为13.3亿元，广义货币资金/短期债务为0.75，广义货币资金低于短期债务。项目202406302025063020260630广义货币资金（元）6.59亿8.82亿9.97亿短期债务（元）11.24亿10.08亿13.31亿广义货币资金/短期债务0.590.870.75• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为10亿元，短期债务为13.3亿元，经营活动净现金流为1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。项目202406302025063020260630广义货币货币资金+经营活动净现金流（元）6.57亿11.24亿10.98亿短期债务+财务费用（元）11.54亿10.37亿13.3亿• 现金比率持续减小。近三期半年报，现金比率分别为0.47、0.4、0.29，持续减小。项目202406302025063020260630现金比率0.470.40.29从资金管控角度看，需题关注：• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为1.5亿元，较期初变动率为74.24%。项目20251231期初预付账款（元）8864.49万本期预付账款（元）1.54亿• 预付账款增高效高于营业成本增高效。报告期内，预付账款较期初增首先74.24%，营业成本同比增首先58.38%，预付账款增高效高于营业成本增高效。项目202406302025063020260630预付账款较期初增高效7.88%-11.57%74.24%营业成本增高效33.37%16.97%58.38%• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为3.1亿元，较期初变动率为59.88%。项目20251231期初应付票据（元）1.97亿本期应付票据（元）3.15亿从资金协调性看，需题关注：• 资金协调但有支付不易。报告期内，营运资本为32亿元，公司营运资金需为38.4亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需，公司现金支付能力为-6.4亿元。项目20260630现金支付能力（元）-6.41亿营运资金需（元）38.37亿营运资本（元）31.96亿四、运营效率层面报告期内，公司应收帐款周转率为2.56，同比增首先25.56%；存货周转率为2.94，同比增首先42.16%；总资产周转率为0.84，同比增首先27.47%。点击力源材料鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业探究系统。鹰眼预警通过聚集会方式师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成首先、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等给予了专业、有效、便利的上市公司财务风险识别及预警的技术处理方式划。鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警声明：市场有风险，投资需谨慎。本文基于第三方数据库发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的材料均只作为参考，不构成个人投资提议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请关联biz@staff.sina.com.cn。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP责任编辑：小浪快报